重點推薦-歐格(3002)、致振(3466)

歐格(3002)
強力買進
歐格2Q07接獲歐洲客戶6億元訂單已提前於03/2007開始出貨，預估2Q07單月營收均可維持在1億元之上，而04/2007營收可望持續創下歷史新高水準。IBTS預估2Q07營收3.65億元，QoQ+70.56%，由於新接訂單毛利率接近50%，稅前淨利1億元，稅後淨利7,800萬元，稅後EPS 0.85。2007年歐格新接訂單量頗大，大部份將集中於2H07出貨，IBTS預估歐格2007年營收13.74億元，YoY+52.15%，毛利率26.7%，合併毛利率46%，稅前淨利4億元，稅後淨利3.2億元，以目前股本9.15億元計算，稅後EPS 3.5元。由於歐格合併毛利率極高，長期PER遭受市場低估，因此投資建議維持強力買進，目標價PER 14X，目前尚隱含69.84%上檔空間。

致振(3466)
強力買進
致振2006年STB出貨量295萬台，出貨量領先國內STB業者。在高階STB部份，2007年MHP出貨目標60萬台，YoY +100%。HDTV產品亦將於2Q07出貨給法國客戶。IBTS預估在美國市場需求帶動下，上調致振2007年營收預估為70.08億元，YoY +109.79%，稅後淨利5.65億元，YoY +125.24%，以股本5.57億元計算，稅後EPS 10.15元。投資建議強力買進，目標價PER 16X。