國泰金(2882)力麗(1444)華碩(2357)

國泰金(2882)
買進
國泰金(2882)旗下子公司國泰世華銀2006年淨提存258億元呆帳，為最近兩年之最，在雙卡風暴過後，2007年銀行提存大幅降低，獲利可望恢復以往水準；子公司國壽因資產配置穩健，投資獲利穩定，中國大陸市場為未來主要成長動能。投資建議方面，IBTS預估國泰金2007年稅後純益為304.73億元，YoY+183%，稅後EPS3.35元，2007年底每股淨值為27.14元。投資建議買進。
國泰金股價：
簡單計算國泰金每股價值：以國壽12/31/2006之EV每股價值38元*1.3~1.5(權數)，每股價值49元~57元，加上國泰世華銀行12/31/2006財報每股淨值約15.54元*1.3~1.5(PBR)，每股價值20元~23元，國泰金目前合理股價區間為69元~80元之間。

力麗(1444)
買進
IBTS預估2007年營收76.54億元，YoY+15%，本業稅前獲利可望由虧轉盈至2.27億元，另預估業外認列力鵬及力麒獲利約2億元，合計稅後獲利4.05億元，稅後EPS 0.55元。由於產業景氣谷底已過，獲利可望好轉，以2007年每股淨值10.5元為計算基礎，投資建議為買進

華碩(2357)
買進
IBTS預估華碩2007年營收7995.13億元，YoY +42.71%，毛利率維持在9.85%，但高於2006年的9.8%，稅後純益261.11億元，YoY +38.85%，稅後EPS 7.66元，由於NB出貨的成長快速，以及新加入的PS3代工，使得整體獲利與營收大幅成長，自有品牌的經營亦使毛利率維持在9%以上。以05/02/2007收盤價計算PER約10X，股價又位在PBR低檔位置，相對安全，具有投資價值，因此建議買進，PER 14X，隱含上漲空間36.26%。