晶技(3042)+東友(5438)

晶技因消費性電子景氣在4Q07將持續成長，08/20007在
新款iPod系列，包括iPod video、iPod nano及具touch
panel iPod等3款機種出貨帶動，相關產品出貨量可望回
溫，4Q07營收預估將較3Q07成長約+25%，IBTS預估晶
技2007年營收60.75億元，YoY+16.7%，毛利率28.57%，
稅後淨利12.04億元，YoY+42.99%，稅後EPS 5.10元。
投資建議買進，目標價為PER 16X。

東友為國內從事多功能事務機生產主要領導廠商之一。
基於雷射事務機市場規模龐大、品牌廠釋單轉趨積
極、和日系大廠合作緊密度日漸升高、產品線廣度與深
度兼具及訂單能見度『夠長』且『清晰』等五大理由，
看好其2007~2009 年營運成長性。預估東友2007 年營收
可達38.62 億元，YoY+22.0%，稅後淨利6.45 億元，
YoY+38.9%，稅後EPS 5.64 元，2008 年在與日廠合作
緊密度持續升高下，稅後EPS 將達7.01 元。投資價值浮
現，建議『買進』並『長期持有』，目標價PER 14X。