贏家理論 散戶心理學(轉貼)

投資股票要獲利，除了要研究有形的價值及報表之外，還要同時認識一些較抽象的投資觀念。把這些知識及觀念融會貫通，整合出適合自己的操作哲學，投資獲利也就指日可待。每一個散戶都有自己的投資理論，原則上只要能獲利，都算是成功的方法，只是散戶很少會把零星成功的觀念變成公式，導致原本單純的投資，最後幾乎都變成買樂透。下面是我的一些投資觀念，不一定適合每一個人，我整理出來讓大家參考：

不管學多好，都不表示你一定會贏

股票漲跌的原因可說是千奇百怪，即使完全相同的情況，如果碰到天不時地不利，股價也可能會有天壤之別。所以不管你自認學得有多好，都不表示你一定會贏，即使是股神巴菲特，投資前也一樣要做最壞的打算，他的一句名言就是：「買股票時，應該假設明天開始股市要休市3-5年。」雖然努力不代表一定贏，但時間越長，贏的機會就越大，巴菲特以這種長期投資的精神，得到了應得的收獲。我相信散戶只要有正確的投資觀念，努力遲早也會得到合理的回報。

稅+手續費 不便宜

買股票有沒有賺？這個問題大部份的人都難以啟齒。賺到的人不願說，怕麻煩。輸的人不想說，面子掛不住。我常問別人的是手續費，如果他回答是不清楚或是沒多少，那我幾乎肯定他是輸家。

家父曾經告訴過我一個故事，內容是說一個富翁臨死前叫回在外工作的三個兒子，說要傳授發財祕訣，三個兒子在病榻前仔細聆聽著，生怕錯過隻字片語。沒想到富翁一句話也沒說，只是使盡全力，拿起拐杖在三個兒子的頭上，重重的敲了一下後就死了，三個兒子對父親的舉動百思不解。數年後，由於無一技之長加上揮霍無度，三子都是貧困交加，手上拿著最後的一串錢，他們決定去賭場拼運氣。

賭當然是輸多贏少，一串錢沒多久就輸光，三子只好坐冷板凳旁觀。觀賞一陣子後，他們發現莊家會不時拿一些錢放入一小桶，有人不多時就會來收取。三子向旁人詢問，有人就告訴他們說：這個叫「打頭」，不管輸贏都要付他錢。三人一聽到「打頭」二個字，就想起父親臨死前的動作，隨即頓悟出賺錢的道理。回家後三子立即重操父業，沒多久就把家產賺回。

台灣股票的買賣手續費加證交稅是千分之5.85，看起來是不高，但台灣的股票周轉率卻是世界一流，熱門股每天的周轉率時常高達股本的百分之十以上。如果把股本中不會交易的股票扣除掉，熱門股的交易費用可能是賭場抽頭的好幾倍。一家公司如果長期在熱門股打轉，一年的交易費用可能是獲利的好幾倍。股票的手續費不便宜，如果你不在乎，那你肯定是輸家。


沒關係，反正沒有多少錢

如果以投資股票的時間來判斷會不會獲利，選好標的長期投資遠比短期買賣機會要大，同時也安穩得多。至於會長期投資還短期投資，除了技術及經驗之外，你對錢的看法影響很大。多金的名人何麗玲曾說過，她每次投資，都會把他當成是火柴盒裡最後一根火柴，深怕點完這根就沒有了。投資不在錢多錢少，沒有人一開始就拿一堆錢去投資。我剛開始投資股票時也是小股民，雖然投資不多，但一直都很慎重，因為我知道沒有多少的火柴能點。慎重不代表會贏，但你一定會從失敗中學到經驗及教訓。隨便也不代表立即會輸。但輕忽的結果就是錯誤的判斷，大輸一次只是早晚的問題。


賺兩成+來回 賺差價？

「賠一成逃命，賺兩成認贏」、「高出低進，來回賺差價」…股票市場上有不少數學理論，第四台的分析師每天都在電視上宣揚，大部份愛玩短線的散戶都認為這些理論說得有理。仔細想一想也是，20%減10%不就是賺10%，如果能嚴格遵守這些定律，肯定是贏多輸少。理論歸理論，實務上卻完全不是這麼回事；沒有人能算命神準，亂猜的結果就跟丟銅板的機率一樣，猜對的機率永遠都是一半，猜久了你也就變成永遠的輸家。

我對股票賺賠從未設限，該買還是該賣，這是由研究評估而產生出來的判斷，經驗技術越好，就越容易賺到你該賺的錢。賺兩成或是賺差價這種理論，純是投顧分析師要說服外行散戶的技倆，如果你信以為真，當然肯定是輸家。


2000名億萬富翁寧願錢存銀行而不去理財

我在報紙上看到一則新聞，內容是說全台灣存款上億的人，總共超過2000人。看到這則新聞的人一定跟我一樣感到驚訝，為什麼有這麼多的有錢人選擇不理財？自己理財其實是件很累人的工作，即使學夠本事，碰到天不時地不利，也不一定賺得到。交給別人理，就怕是有去無回。很多有錢人乾脆把錢存銀行，反到省了一堆的煩惱。


你有錢但沒興趣又不想花時間理財嗎？那就聽我的建議把錢存銀行吧!或許發不了財，至少還有本有利。