友通(2397) 炎洲(4306)

友通(2397)
買進
友通從「主機板製造」成功轉型成「工業電腦用板製造」廠商。IBTS基於核心競爭力、短期營運樂觀及中長期營運成長性具想像空間等三大理由，持續對友通營運抱持正面看法，並預估2007年其營收可達33.55億元，YoY+18.8%，稅後淨利7.92億元，YoY+43.5%，EPS 7.31元。
重申友通買進投資建議，並將目標價由先前PER 15X上調至18X。

炎洲(4306)
買進
IBTS預估炎洲2007年全年營收為30.2億元（YoY+3.57%）、稅後淨利為2.05億元（+7.9%）、EPS為1.42元。到了2008年，在薄膜事業產能全年產出、轉投資旅館正式營運、寧波亞朔廠可望產生承銷利益等因素下，營收與獲利皆可望較2007年顯著成長。投資建議為買進，目標價為PBR 1.8X（預估2007年底每股淨值為16.6元）。